Jesse Livermore, foi um trader muito famoso que atuou no início do século XX.

Assim como a maioria das pessoas que iniciam no mercado, ele começou fazendo operações curtas, até mesmo scalping (operações que duram apenas alguns segundos). Embora ele tivesse um talento natural para o trading, ele quebrou por diversas vezes.

Foi uma história de várias conquistas e derrotas. Ele chegou a quebrar após acumular um patrimônio de 100 milhões de dólares na década de trinta (o que seria 10X mais nos dias de hoje). O mais interessante é que após vários anos amadurecimento dentro da atividade de trading, a forma operacional que ele adotou para suas operações foi o "Position Trade". Basicamente quando ele entrava em uma operação, o objetivo dele era ficar o maior tempo possível dentro daquele papel. Segundo o Livermore, o dinheiro grande se fazia nas posições longas.

Não há dúvidas de que ele foi um grande trade. Ele passou por todas as fazes que a maioria das pessoas que entram para o mercado passam. E sua conclusão, ao meu ver foi perfeita.

Em seu livro, ele menciona algumas regras que devemos utilizar como mandamentos. Embora algumas  regras pareçam óbvias, ele comprovou na "pele"a sua validade.

1 - Dificilmente existe algo pior do que fazer preço médio.

2 - Sempre saia de uma posição perdedora, e mantenha o máximo possível a posição vencedora.

3 - O mercado oferece apenas aquilo que ele tem.

4 - A coragem de um trader é meramente a confiança que ele tem em suas convicções.

5 - Ao assumir uma perda nunca fico chateado. Eu esqueço isso em uma noite. Mas estar errado e não assumir essa perda, isso é o que me chateia, faz mal para o meu bolso e para minha alma.

6 - Um homem que está sempre certo tem duas forças a seu favor: condições básicas favoráveis e os homens que estão contra.

7 - Uma tendência é sempre evidente para um homem que tem sua mente aberta e uma visão razoavelmente limpa. Nunca é sábio para um trader forçar os fatos nas suas teorias.

8 - Em um mercado de lado e estreito, a coisa certa a fazer é observar, determinar os limites de preços e depois disso, forçar a si mesmo a agir somente na violação desses limites.

9 - O único objetivo de olhar o gráfico é identificar a direção da tendência. Tudo na vida tende a seguir o caminha da menor resistência.